7.5亿元收购四川城市技师学院及四川城市职业学院
12月4日,公司公告,公司间接全资附属公司与南宁卓文教育、深圳洪涛教育及目标集团订立收购协议,拟收购目标公司51%股份以及成都育德后勤51%股份。购买目标公司股份及成都育德后勤总代价为人民币7.5亿元,相当于约8.87亿港元。
四川城市职业学院为全日制综合性普通高等院校,主要提供全日制高等职业教育;四川技师学院为主要提供全日制技工预备培训、高级技术教育、中级技术教育及短期职业技能培训。
成都育德后勤主要从事为学校提供支持性后勤管理服务、物业管理、教育资讯咨询及组织文化交流活动。成都成苑科技主要从事提供计算机软件及硬件开发与技术服务、资讯系统整合服务、教育资讯咨询等。
财务方面,目标集团2018年收入2.58亿元,净利0.71亿元,2019年收入2.83亿元,净利0.8亿元,截至2020年9月30日总资产9.4亿元。
公司发展策略之一为通过并购扩大其于教育行业之网络
收购目标公司及该学校的品牌、教育质素、声誉及市场地位后,将为中汇集团带来可观的增长机会,从而实现更多元、更高速之收益增长。收购事项将补充公司现有之学校网络,能够进一步扩大公司学校资产组合。
维持盈利预测,给予买入评级
根据弗若斯特沙利文的资料,按2017/2018学年商务专业总入学人数计,公司为中国大湾区最大的民办高等教育集团,是教育行业实施国际扩张的先行者。公司现时运营两家中国民办高等教育机构即华商学院(独立学院)及华商职业学院(专科学校)、一家澳大利亚民办职业教育机构(澳洲国际商学院)、一家澳大利亚民办高等教育机构(澳大利亚中汇学院)以及一家新加坡民办职业教育机构即新加坡中汇学院。华商学院及华商职业学院均深深扎根于大湾区,该地区为中国最发达地区之一,经济活力强劲,专业人才需求旺盛。
我们维持中汇集团盈利预测,归母净利润FY20为3.2亿元、FY21为4亿元、FY22为5亿元,PE分别为24xpe、19xpe、15xpe。考虑本次收购并表后备考盈利预测,FY20-22年分别为3.2亿元、4.5亿元以及7亿元;PE分别为24xpe、17xpe、11xpe。来源: 同花顺金融研究中心